Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Закрытие реестра по дивидендам мосбиржи». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Наблюдательный совет Московской биржи рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам 2020 г. в размере 18,12 млрд руб., или 89% чистой прибыли, сообщила биржа. Эта сумма включает уже выплаченные промежуточные дивиденды в размере 5,67 млрд руб. Таким образом, выплата на акцию может составить 7,96 руб. Акции Мосбиржи к 18.48 мск стоили 115,46 руб. (+1% к закрытию четверга). Капитализация Московской биржи составляет 262,8 млрд руб.
Инвест идеи аналитиков МосБиржа
| Дата | Аналитики | Прогноз | Потенциал |
|---|---|---|---|
| 24 ноя 2022 | BCS | ░░░░ | ░░░░ |
| 23 ноя 2022 | Ингосстрах Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
| 24 окт 2022 | BCS | ░░░░ | ░░░░ |
| 17 окт 2022 | Открытие Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
| 4 окт 2022 | Синара | ░░░░ | ░░░░ |
На что обращать внимание при выборе дивидендных акций?
- Вид акции: обыкновенная и привилегированная. Здесь стоит помнить, что, если у компании есть обыкновенные акции и привилегированные, по которым платятся дивиденды, то размер дивидендных выплат по привилегированным акциям не может быть меньше, чем по обыкновенным. Поэтому при выборе акций с точки зрения получения дивидендов стоит присматриваться именно к привилегированным акциям, префам.
- Бизнес компании. Желательно понимать, как компания зарабатывает прибыль, с которой выплачиваются дивиденды и сможет ли она в будущем ее формировать для поддержания достаточного уровня дивидендных выплат. Также нужно иметь представление о перспективах развития компании, крупных инвестиционных проектах, долговой нагрузке.
- Дивидендная политика компании. Тут стоит помнить, что в дивидендной политике компания отражает лишь свои намерения о выплате дивидендов и совсем не обязательно должна их строго соблюдать.
В дивидендной политике обращайте внимание на:
- Условия (долговая нагрузка — чистый долг/EBITDA) и размеры выплаты дивидендов (% чистой прибыли, свободного денежного потока или EBITDA). После выхода годовой отчетности компании вы можете посчитать на какой размер дивидендов можно рассчитывать.
- Периодичность дивидендных выплат. Компания может платить дивиденды раз в год, ежеквартально или несколько раз в год (например, Юнипро выплачивает дивиденды по итогам 9 месяцев и по итогам года).
- Дивидендная доходность — отношение дивиденда к цене акции. Компания может регулярно платить дивиденды, но иметь невысокую дивидендную доходность, ниже среднерыночных/среднеотраслевых показателей или ставки по банковскому депозиту. Оптимальная дивидендная доходность считается с учетом налога в 13% на основе максимальной процентной ставки по банковским вкладам (4,51%) и премии за риск (~2%). Например, (4,51+2)/0,87 = 7,48%.
- Стабильность дивидендных выплат (показатель DSI). Индекс стабильности дивидендных выплат DSI рассчитывается так:
Мосбиржа получила прибыль 20,26 млрд рублей за 2020 год — на 19,5% меньше, чем в 2020 году. Прибыль компании падает с 2015 года — хочется неистово шортить их с кредитным плечом, но не надо.
Если посмотреть исторические данные компании, то увидим: прибыль компании резко увеличилась в 2015 году из-за процентных доходов. Стали падать процентные доходы — упала чистая прибыль.
Руководство Мосбиржи вкладывает часть денег в облигации — процентный доход зависит от ключевой ставки. Собственные средства и деньги клиентов биржа дает в кредит участникам торгов под процент, зависящий от ключевой ставки.
В 2015 году выросла ключевая ставка — выросли процентные доходы; после ставка падала — доходы от процентов тоже. Получение процентов — побочная деятельность биржи.
*На годовом Общем собрании акционеров, состоявшемся 19.05.2011, было принято решение (объявлено) о выплате дивидендов по размещенным обыкновенным именным акциям и установлен размер дивиденда на одну обыкновенную именную акцию Эмитента в сумме 1 732,40 рублей. Кроме того, на том же годовом Общем собрании акционеров было принято решение после принятия до 01.10.2011 Общим собранием акционеров ЗАО ММВБ и Общим собранием акционеров Открытого акционерного общества «Фондовая биржа РТС» решения о реорганизации путем присоединения ОАО «РТС» к ЗАО ММВБ, а также получения ЗАО ММВБ положительного решения антимонопольного органа на осуществление реорганизации путем присоединения ОАО «РТС» к ЗАО ММВБ, определить дополнительный размер дивиденда по акциям ЗАО ММВБ в сумме 89 028,59 рублей на одну обыкновенную именную акцию ЗАО ММВБ до уплаты налога на доходы, полученные в виде дивидендов, при этом часть дополнительного дивиденда в размере 8 012,57 рублей на одну обыкновенную именную акцию ЗАО ММВБ выплатить в денежной форме, а часть дополнительного дивиденда в размере 81 016,02 рублей на одну обыкновенную именную акцию ЗАО ММВБ выплатить имуществом — обыкновенными именными акциями ОАО «РТС» исходя из стоимости одной обыкновенной именной акции ОАО «РТС», определенной независимым оценщиком.
Компании США с ежемесячными выплатами
В отличие от российского, на американском фондовом рынке есть организации, которые платят ежемесячные дивиденды. В основном это компании, которые занимаются финансовыми услугами или фонды недвижимости REIT. Правда, некоторые из этих акций можно покупать в России только при наличии статуса квалифицированного инвестора.
ETF фонды тоже выплачивают дивиденды каждый месяц. Например: Fidelity NASDAQ Composite Index Track, Cambria Shareholder Yield ETF и ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF. Ниже рассмотрим несколько компаний.
STAG Industrial REIT [STAG]
Владеет промышленными помещениями и сдаёт их в аренду. Одним из крупных арендаторов STAG является Amazon.
Realty Income [O]
Владелец более 6 500 объектов недвижимости, которые арендует около 600 компаний. По данным Realty Income, средний срок аренды составляет 9 лет.
LTC Properties [LTC]
Ещё один RIET-фонд, специализирующийся на домах престарелых и других медицинских учреждениях.
PennantPark Floating Rate Capital [PFLT]
Инвестиционный фонд, который кредитует малый и средний бизнес в различных отраслях.
Prospect Capital Corp. [PSEC]
Фонд, который занимается развитием бизнеса. Инвестирует в долговые обязательства и акции американских компаний небольшого размера из различных секторов.
Немного о режиме поставки
Прочитав предыдущий раздел статьи, вы могли решить, что достаточно купить акцию за день до закрытия реестра. На самом деле все немного сложнее — в дело вмешивается режим поставки.
Откройте сайт Московской (или любой другой) биржи. Взгляните на список акций. Обратите внимание на обозначение «Т+2». Оно означает, что вы становитесь зарегистрированным владельцем акции только через два рабочих дня после покупки.
Число после плюса, как вы уже наверняка догадались, указывает на количество дней задержки, которые проходят между покупкой и регистрацией ваших прав в реестре. На Московской бирже большинство акций торгуются в режиме Т+2. Фьючерсы и облигации торгуются в режиме Т+1. А на фондовых рынках США акции торгуются в режиме Т+3. Важно — если вы покупаете акции американского эмитента на Московской бирже, ценные бумаги подчиняются правилам именно Мосбиржи, то есть вы становитесь владельцем через 2 рабочих дня, а не через 3.
Объясню на двух примерах:
- Иван покупает акции Microsoft, которые торгуются на Московской бирже в режиме поставки Т+2, 15 ноября, в понедельник. Дата закрытия реестра, объявленная лидерами Microsoft, приходится на 18 ноября. За два рабочих дня между этими датами Иван становится полноправным владельцем акций и может рассчитывать на дивиденды — он попал в реестр до его закрытия.
- Олег приобрел акции The Kroger Co (тоже Т+2), 12 ноября, в пятницу. Реестр закрывается 15 ноября, в понедельник. Между этими датами — два выходных дня, и регистрация новых владельцев приостанавливается на этот период. Так что Олег не получит дивидендные выплаты. Он не попадает в этот реестр и может либо продать акции, либо дождаться следующей выплаты.
Рейтинг доходности: топ-10 компаний, последние 5 лет плативших дивиденды
| № | Компания | Доходность от инвестиций за 5 лет с учётом роста стоимости бумаг | Текущая дивидендная доходность |
| 1 | Cintas Corporation | 337% | 0,79% |
| 2 | S&P Global Inc. | 211% | 0,94% |
| 3 | Roper Technologies Inc. | 169% | 0,49% |
| 4 | Cincinnati Financial Corporation | 160% | 2,10% |
| 5 | Air Products & Chemicals Inc. | 106% | 2,03% |
| 6 | Ecolab Inc. | 93% | 0,92% |
| 7 | Linde PLC | 77% | 1,96% |
| 8 | Target Corporation | 73% | 2,98% |
| 9 | V.F. Corporation | 72% | 2,31% |
| 10 | Dover Corporation | 52% | 1,96% |
Календарь выплат дивидендов российских компаний на ММВБ
ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) предоставляет своим клиентам полный календарь дивидендных выплат российских компаний. На ММВБ можно узнать информацию о ближайшей дате отсечки, размере дивидендов, цене акции компании и другие показатели на 2022 год. Актуальные дивиденды, которые можно получить в ближайшее время, купив акции:
| Название компании | Последний день покупки акций | Дата закрытия реестра | Дивиденд на акцию, руб. | Цена акции, руб. | Доходность, % |
| НЛМК | 3.12.2021 | 07.12.2021 | 13,33 | 225,7 | 5,91 |
| Северсталь | 10.12.2021 | 14.12.2021 | 85,93 | 1627,8 | 5,28 |
| Лукойл | 17.12.2021 | 21.12.2021 | 340 | 7439 | 4,57 |
| М Видео | н/д | н/д | 35,6 | 611,6 | 5,82 |
| Эталон | н/д | н/д | 9,39 | 113,7 | 8,26 |
Календарь дивидендов можно найти на официальном сайте Московской биржи.
Структура индекса Московской Биржи по отраслям
Все эмитенты распределены по секторам экономики. Структура Индекса Московской Биржи намекает нам довольно прозрачно на структуру российской экономики.
На данный момент порядка половины всего индекса занимают именно нефтегазовые компании:
- «Газпром»;
- «Лукойл»;
- «Новатэк»;
- «Сургутнефтегаз».
Меньше 20% занимают финансовые компании:
- «Сбербанк»;
- «ВТБ»;
- «ТКС Групп».
Ещё меньшую долю занимают металлургические компании:
- «Норникель»;
- «НЛМК»;
- «Северсталь»;
- «ММК».
Совсем немножко занимают компании потребительского сектора:
- «Магнит»;
- «МТС»;
- «Детский мир»;
- «X5 Retail Group».
Остальные направления экономики представлены ещё более скромно. Так, например, из IT-компаний у нас в индексе только «Яндекс». Вес «Яндекса» на данный момент — порядка 5%.
Индекс Московской Биржи — тикер IMOEX — рассчитывается в рублях на основании обыкновенных и привилегированных акций, которые находятся в свободном обращении. Для вычисления используется цена закрытия. При этом вес одной компании не должен превышать 10%, а вес 5 компаний в совокупности не должен превышать 55%. Есть и другие правила. Они довольно строгие и соответствуют международным стандартам.
Частые вопросы про дивиденды
Всегда ли дивиденды — это хорошо для компаний?
На примере МТС можно убедиться, что для компаний, выплачивающих дивиденды — они хороши далеко не всегда. Отчет компании за 1 квартал 2022 года показал, что чистый долг МТС составил 431,0 млрд рублей без учета арендных обязательств. Но откуда у компании с выручкой более 534,4 миллиарда рублей за 2021 год такие большие долговые обязательства по МСФО?
Все дело в том, что компания МТС уже который год осуществляет выплаты дивидендов своим инвесторам за счет кредитных средств: учитывая, что доля чистой прибыли по итогам 2021 года составила 63,5 миллиарда рублей — общий долг компания сможет покрыть за долгие 7 лет непрерывной работы. Семь лет без развития, масштабирования, новых исследований и тд., и это без учета того, что подобные прибыли компания аккумулировала на растущем рынке, стабильных показателях инфляции, примерно равных 13%, и в тепличных условиях отсутствия санкций, которые продолжают накладываться на ключевые российские компании и отрасли.
Очевидно, что при продолжении всех этих тенденций компании все труднее и труднее будет исполнять свои долговые обязательства: даже сам факт укрепления рубля не играет на руку МТС, так как брали они в кредит «дешевый» рубль, а отдавать приходится «дорогой». И разумеется, подобные проблемы не могут не сказаться как на стоимости акций, так и на показателях компании в долгосрочной перспективе.
На данный момент компания отказалась от всяческих выплат на период 2022-2024 года, обосновав это нестабильной экономической ситуацией, а планируемые дивиденды 2022 года, обозначенные руководством в отчете, были выше 28 рублей на акцию.
Что такое дивидендный гэп?
В торговый день, следующий за датой регистрации, акции обычно реагируют технической коррекцией на сумму чистых дивидендов — дивидендным гэпом. Падение может быть не совсем равно сумме дивидендов, это зависит от текущего состояния фондового рынка. В некоторых случаях рост цены в ответ на новую информацию может полностью компенсировать техническую коррекцию. Вышеизложенное показывает, что нет никакой выгоды от простого владения акциями до даты регистрации, и определяющим фактором является то, регулярно ли компания выплачивает дивиденды каждый год.
От чего зависит размер дивидендов?
Размер дивидендов, подлежащих выплате акционерам — устанавливается решением компании о направлении прибыли на выплату дивидендов. Важно отметить, что общая сумма, выделяемая компанией на эти цели — не может превышать прибыль за последний финансовый год, а также сумму нераспределенной прибыли за предыдущие годы и добавочный или резервный капитал, если он был создан из прибыли компании.
Когда выплачиваются дивиденды?
Дивиденды выплачиваются акционерам в день, указанный в решении общего собрания акционеров компании или установленный наблюдательным советом. Здесь важно отметить, что дата выплаты дивидендов отличается от рекордной даты. Последняя дата обычно наступает раньше, и определение списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, происходит на эту дату.
Даты выплат также могут быть разными: некоторые компании выплачивают дивиденды ежегодно, другие — разбивают эту сумму на части и выплачивают ежеквартально.
Нужно ли платить налоги с дивидендов?
Инвестируя в акции дивидендных компаний — важно помнить, что полученные дивиденды будут облагаться налогом: правда, за вас его будет оплачивать брокер или управляющий, услугами которых вы пользуетесь.
Кем выплачиваются дивиденды?
Компаниями, желающими показать свою стабильность и надежность действующим акционерам, а также привлечь дивидендами новых.
Кому выплачиваются дивиденды?
Как правило, дивиденды выплачиваются владельцам акций акционерных обществ или долей в обществах с ограниченной ответственностью, а также партнерам в коммандитных товариществах.
Важно знать, что право на получение дивидендов имеют только те, кто владеет акциями на дату регистрации. Это означает, что для получения дивидендов акции компании должны быть приобретены не позднее, чем за один день до указанной даты.
Каковы условия выплаты дивидендов?
Основным условием для выплаты дивидендов является получение прибыли компанией и принятие советом директоров решения о распределении прибыли.
Обязаны ли компании платить дивиденды?
Стоит подчеркнуть, что компания не обязана выплачивать дивиденды акционерам — это ее добровольное решение, поскольку она также имеет право использовать прибыль совершенно иначе, например, для покрытия убытков прошлых лет или для расширения бизнеса.
Какие бывают дивиденды?
Чаще всего акционеры получают дивиденды в виде фиксированных денежных средств, но в некоторых случаях дивиденды выплачиваются в другой форме, например, в виде дополнительных акций компании или путем увеличения их номинальной стоимости.
Какие есть инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами?
Одна из инвестиционных стратегий заключается в покупке акций так называемых дивидендных компаний, то есть тех, которые находятся в сильной позиции и регулярно выплачивают дивиденды своим акционерам каждый год. Эта форма инвестиций является долгосрочной и связана с умеренным риском.
Другие стратегии подразумевают покупку акций компании, выплачивающей дивиденды, до момента объявления их суммы — и продажу перед дивидендным гэпом. Так как обычно цена акции возрастает ровно на сумму выплаты — фактически акционер получает «дивиденды» и при этом не рискует средствами длительное время. Правда, риск подобной стратегии может быть связан с отменой дивидендов, что отчетливо видно на примере Газпрома и ряда других российских компаний от них отказавшихся.
Как рассчитать размер дивидендов
Обычно размер дивидендов определяется как сумма на акцию или пакет акций. Чтобы рассчитать дивиденды — просто умножьте их сумму на количество принадлежащих акций. Например, инвестор, владеющий 100 акциями компании, которая установила дивиденды на акцию в размере 10 рублей — получит сумму в размере 1000 рублей за вычетом налога.
Для инвесторов также важно рассчитать дивидендную доходность, то есть сколько процентов прибыли принесет вложение в акции дивидендной компании. Для этого пригодится калькулятор и формула дивидендной доходности: (сумма полученных дивидендов/цена акции) x 100%.
Московская биржа ММВБ-РТС прибыль на акцию
Когда можно продавать акции чтобы получить дивиденды?
Такой вопрос нередко возникает у начинающих трейдеров. Учитывая систему торгов Т+2, когда инвесторы получают собственные акции практически на третий день, права на покупку ценных бумаг они получают с такой небольшой отсрочкой.
Термин Т+2 в свою очередь является обозначением режима торгов, который используют многие мировые биржи, включая Московскую. В этом случае инвестор станет собственником данных ценных бумаг лишь спустя двое суток после приобретения. Если за это время будут выплачивать дивиденды, то они будут адресованы предыдущему владельцу акций. Например, если инвестор купил их на бирже первого числа, а дата отсечки была на следующий день, то выплачивают по акциям предыдущему собственнику.
Стоит заметить, что это период отсчитывается без учёта праздников и выходных. Например, если отсечка установлена на двадцатое число — понедельник, то сделка должна закрываться 15-го, а не 17-го, или на время расчёта дивидендных выплат, ценные бумаги будут принадлежать ещё предыдущему собственнику, а нынешний акционер выплат не получит.
В связи с этим приобрести акции для выплат по дивидендам необходимо не позже дня, когда была завершена торговая сессия.
На следующие сутки наступит время, когда можно продавать акции, и проведение данной биржевой операции никаким образом не повлияет на получение дивидендов.
К такой ситуации у начинающих трейдеров нередко возникает удивление, если на следующие сутки после последней даты приобретения под дивидендные выплаты, акции при открытии торгов снижаются в стоимости. К тому же данная просадка может быть и еле заметной в объёме, и вполне существенной. Данная ситуация называется дивидендным гэпом, что выражается в уменьшении цены акции на величину дивидендов, и наступает он на следующие сутки после даты фактической отсечки. Стоимость восстанавливается несколько дней или даже месяцев, на что оказывает влияние потенциал акционерного общества и экономическая обстановка на рынке ценных бумаг.
Рассмотрим на примере. Дата закрытия реестра в среду. Мы купили акции в среду, в связи с чем, стали акционером только в пятницу. Дивиденды мы не получим.
Для того, что бы их получить — необходимо купить акции в понедельник (за 2 дня), что бы стать акционером в среду и быть им на момент отсечки. В четверг мы уже можем продавать акцию, либо дождаться более высокой цены для продажи.