Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Производство серебра в мире в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
На момент написания статьи серебро торговалось на уровне около $22,7 доллара за тройскую унцию, ненадолго коснувшись более чем 7-месячного максимума около $23 на прошлой неделе. Это отражает рост примерно на 20,6% по сравнению с минимумами, наблюдавшимися 3 ноября. Серебро также поднялось примерно на 25,3% с середины октября.
Технический анализ серебра
По словам Джастина Маккуина, старшего специалиста по рынку драгметаллов, перспективы серебра на декабрь не должны сильно измениться. На прошлой неделе, на пике ралли серебра, мы увидели, что цена достигла примерно $23,37 доллара, что также соответствует уровню коррекции Фибоначчи 61,8%.
Маккуин считает, что следующей точкой сопротивления для серебра может быть уровень около $23,5 доллара, а затем $24,0. Что касается уровней поддержки, мы, вероятно, увидим следующий уровень около $22,3 доллара, что также является 50% уровнем восстановления Фибоначчи, за которым последуют $22,0 и $21,5.
Мировые запасы элемента
До начала XXI века основным экспортёром драгметалла на мировом рынке была Центральная Америка и Южная Америка, а также Мексика. Они занимали примерно 85% от всей добычи серебра в мире. После развития современных технологий производство и оборот металла стали глобальной индустрией.
В мире месторождения серебра разбросаны, а лидером по запасам на данный момент остаётся Перу — 120 тыс. тонн.
На втором месте расположилась Польша, у которой в разведданных участках находится около 85 тыс. тонн. В этой стране серебро зачастую добывается, как побочный продукт при производстве меди или цинка. Третье место занимает Чили, четвёртое — Австралия, а на пятом — Россия. Всего в мире сейчас находится в разработке около 600 000 тонн. Но с такими темпами добычи скоро иссякнут запасы серебра в мире. Лидеров по выработке серебра можно увидеть в таблице.
| Страна | Объёмы добычи, тыс. тонн |
| Всего | 16,9 |
| Перу | 3,4 |
| Мексика | 3,3 |
| Австралия | 2,2 |
| Чили | 1,4 |
| Польша | 1,3 |
| США | 1,2 |
| Канады | 1 |
| Боливия | 0,8 |
| Другие страны | 2,2 |
Интересные факты о серебре
- В древнем Египте и мужчины, и женщины носили украшения из серебра. Из него чеканили монеты, считая, что «лунный камень» дороже золота.
- Дойдя до Индии, воины Александра Македонского, начали жаловаться на боль в желудке, рвоту и тошноту. Они не могла идти, падали и умирали. Погибло много рядовых бойцов, а их руководители остались живы, хотя все употребляли одну и ту же пищу. Причина такого явления стала известна спустя тысячи лет. Начальники пили из серебряного бокала, а простые солдаты пользовались оловянным сосудом.
- Чтобы не зарядил дождь, во время парада и других торжественных мероприятий разгоняют тучи. Далеко не все знают, как это делают, а все довольно просто – в небе распыляется йодид серебра.
Как образуется цена на серебро?
Спотовая цена серебра определяется фьючерсом месяца с наибольшим объемом. Обычно это контракт с ближайшим сроком действия. Эти фьючерсы торгуются на различных товарных биржах, например COMEX CME Group. Следовательно, стоимость серебра напрямую определяют трейдеры/торговцы, спрос и предложение.
Сырьевые компании используют фьючерсы чтобы установить гарантированные цены на такие товары, как серебро или нефть. Эти контракты гарантируют: купить или продать базовый актив можно по фиксированной цене и в определенную дату. Такие соглашения значительно снижают риск.
Серебро часто считают младшим братом золота — его рынок намного меньше. Поэтому движения цен могут быть более волатильными. У серебра бета выше, чем у золота — стоимость “младшего брата” реагирует большими колебаниями в сравнении с движениями всего рынка драгметаллов. Естественно, этот эффект работает как вверх, так и вниз.
Как и золото, серебро предлагает некоторую защиту от инфляции, валютных рисков и падения фондового рынка. Многие “традиционные” инвесторы предпочли бы не иметь золото и серебро в портфеле — они не окупаются. Блестящий металл не дает дивидендов, и только рост цены может обеспечить доход.
Исторически сложилось, что золото и серебро слабо связаны с акциями. Поэтому небольшой процент сырьевых товаров — в их числе и драгметаллы — может снизить риск портфеля с высокой диверсификацией.
Технический анализ Серебра к доллару США
Технический анализ XAG/USD традиционно начнем с изучения рыночной позиции на самых старших таймфреймах. Здесь мы определим общие тенденции развития рынка, а также ключевые уровни, которые могут серьезно повлиять на движение цены Серебра.
На графике цены серебра выше видно, что после затяжного, семилетнего флэта, во второй половине 2021 года произошел сильный импульс, который потенциально, может быть началом нового бычьего тренда.
Рост локальных минимумов и обновление максимумов сопровождается повышением активности покупателей. Это говорит о высоком потенциале текущей тенденции, а значит и о вероятном продолжении восходящего движения.
В настоящее время можно наблюдать консолидацию локального тренда. Движение котировок серебра вниз ограничивается мощным уровнем поддержки в районе 28,12 долларов США (отметил красной линией). Ранее, в марте 2008 и июле 2021, он неоднократно выступал в качестве уровня сопротивления, а после пробития в июле 2021 преобразовался в мощную поддержку для текущего тренда. Доказательством этому служит успешно пройденный ретест ценой сверху.
Ближайший уровень сопротивления образовался в августе 2021 на последнем локальным максимуме в районе 30 USD. Соответствующая ему зеленая свеча формировалась при высокой торговой активности (синий кружок). Когда цена в будущем преодолеет эту отметку, мы получим шикарный сигнал к продолжению восходящего движения.
«В серебро надо начинать инвестировать»
«Продолжим анализ «Шокирующих предсказаний» от Saxo Bank. Девятый прогноз этого банка звучит так: «Серебро на пике своей популярности благодаря спросу на солнечные панели»», — пишет д.э.н., профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф. Шарапова Валентин Юрьевич Катасонов в статье «Новогодние подарки от Saxo Bank: серебро на пике популярности», опубликованной на сайте Фонда стратегической культуры.
«В связи с так называемой пандемией COVID-19 ведущие страны Запада стали предпринимать беспрецедентные меры спасения экономики и сдерживания падения доходов населения. Помощь осуществлялась преимущественно в виде громадных бюджетных вливаний. Пришлось пойти на увеличение дефицитов государственных бюджетов и рост долга. А основная часть прироста долга покрывалась прямыми или опосредованными заимствованиями денег у центральных банков», — пояснил эксперт.
«Заработали на полную мощность печатные станки ЦБ. На 1 ноября 2020 года совокупные активы ФРС США, Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Японии и Народного банка Китая (НБК) составили 27,9 трлн. долл., тогда как на начало года они были на уровне 19,2 трлн. долл. Совокупная денежная масса основных мировых валют – доллара США, евро, японской иены и китайского юаня – выросла на 8,7 трлн. долл., или на 45%», — отметил профессор.
«Под мировую экономику закладывается мина, которая в любой момент может взорваться, а взрыв выразится в гигантской инфляции, — предполагает Валентин Катасонов. — Сбережения в тех валютах, которые некогда называли твёрдыми, становятся опасными. Именно это обусловило резко возросший спрос на золото в 2021 году, причём на золото инвестиционное (в виде стандартных слитков и монет), которое обладает наибольшей ликвидностью по сравнению с большинством других активов. Золото в минувшем году резко подорожало: если в самом начале 2021 года его цена едва превышала 1500 долларов за тройскую унцию, то в августе она пробила планку в 2000 долларов. В следующем году даже самые консервативные эксперты обещают, что цена пробьёт планку 2500 долларов. При этом рост цены отражает обесценение доллара США».
«Однако все разговоры финансовых аналитиков крутятся вокруг жёлтого металла, а о других драгоценных металлах говорят меньше, — заметил экономист. — О таких, как платина, остальные пять металлов платиновой группы (рутений, родий, палладий, осмий, иридий) и серебро. А ведь некоторые из них дороже, чем золото. Например, палладий на мировом рынке продается по цене, примерно на 30% превышающей цену золота. С моей точки зрения, достоинством золота по сравнению с другими драгоценными металлами является то, что оно является самым «бесполезным» металлом; сферы практического применения жёлтого металла крайне ограничены. Золото вне монетарного мира – лишь эстетика (например, позолоченные купола храмов) или украшение (ювелирные изделия)».
«В технике и промышленности золото почти не используется, — добавил он. — На электронику приходится в лучшем случае 7% всего спроса на жёлтый металл, еще 1% на медицину. Остальное – инвестиционное золото и ювелирные изделия. А вот металлы платиновой группы потребляются в первую очередь промышленностью. Взять ту же платину. Лишь 29% спроса на этот металл создается ювелирной промышленностью и инвесторами, остальное приходится на автопром (катализаторы для фильтров выхлопных газов автомобилей), электронику, химпром и прочие отрасли промышленности. Еще более ярко промышленная направленность выражена у палладия».
«Научно-технический прогресс сильно влияет на спрос на металлы платиновой группы, и цены на эти металлы крайне волатильные. Такие металлы плохо приспособлены для инвестиций в силу слабой предсказуемости цен и очень невысокой ликвидности. Однако есть ещё такой драгоценный металл, как серебро. Когда-то оно было чисто денежным металлом. В Европе и в древние времена, и в средние века добывалось в основном серебро, и деньги (монеты) были преимущественно серебряными. В XIX веке в Европе уже появились золотые деньги (металл стал добываться на месте и ввозился из других стран, включая Америку). Ротшильды после наполеоновских войн добивались введения золотого стандарта. Ряд стран пытались создать международную систему биметаллических денег (равный статус золота и серебра как денег), но после франко-прусской войны Франция оказалась не способной выполнять свои обязательства по поддержанию устойчивой ценовой пропорции между золотом и серебром. Германия приняла золотой стандарт, затем процесс распространения выгодного Ротшильдам золотого стандарта пошёл по всей Европе и всему миру», — напомнил Валентин Катасонов.
«Серебро сейчас занимает промежуточное положение между «бесполезным» золотом и «промышленными» металлами платиновой группы. Вот структура спроса на серебро сегодня (%): монеты и слитки (то, что можно назвать инвестиционным металлом) – 26; ювелирные изделия – 19; столовое серебро – 5. Итого на «бесполезный» спрос приходится половина. А вторую половину спроса на серебро можно назвать «промышленной» (%): электроника – 21; фотоаппаратура – 11; сплавы – 5; прочее – 13. Конечно, серебро также весьма чувствительно к техническим новшествам, оно уже наполовину утратило свой прошлый статус денежного металла», — считает экономист.
«И это заметно по рынку. Когда весной 2021 года обозначилась тенденция бегства от доллара и других некогда твёрдых валют во что-то ещё более «твёрдое», то золото входило в топовый список таких «твёрдых» активов, а серебро оставалось за его пределами, — заметил он. — В первой половине марта 2021 г. разрыв в ценах на золото и серебро увеличился в пользу первого, и в том же марте, в самом начале «пандемии», разрыв оказался максимальным: 1 унция золота стоила дороже 1 унции серебра в 125 раз!»
Профессор напомнил, что «в рамках Латинского монетного союза (биметаллический стандарт) предусматривалось, что соотношение цен на золото и серебро будет поддерживаться как 12,5:1. А за многовековую историю золотых и серебряных денег ценовая пропорция двух металлов была достаточно устойчивой и колебалась около значения 12:1. За полтора с небольшим столетия золото подорожало по отношению к серебру ровно в 10 раз! В середине марта цены на серебро в абсолютном выражении упали до 11.62 доллара за тройскую унцию, достигнув своего 11-летнего минимума».
«Однако с апреля 2021 г. месяца серебро стало потихоньку преодолевать своё фантастическое отставание от золота. Инвесторы обнаружили, что у серебра потенциал для роста больше, чем у золота. Уже в первой декаде мая цена серебра поднялась до 15 долларов за унцию, а разрыв в ценовой пропорции золото-серебро снизился до 113. Серебро из летаргического сна вывела не промышленность, которая испытывала спад, а инвесторы, которым стало не хватать золота и других «твёрдых» активов, — пояснил эксперт. — И вот уже примерно девять месяцев наблюдается очень энергичный рост спроса на серебро и, соответственно, цен на этот металл. В декабре 2021 г. цена на серебро находилась на уровне 24 долларов за тройскую унцию, ценовое соотношение золото-серебро снизилось до 76. Некоторые эксперты полагают, что в следующем году ценовой разрыв двух металлов будет продолжать снижаться. В чем причины?»
«Во-первых, серебро, несмотря на ралли 2021 года, всё ещё не преодолело разрыва, который накапливался с конца 1970-х гг. Конечно, вряд ли классическая пропорция 12:1 когда-нибудь будет восстановлена, но вот пропорция 50:1 была бы, по мнению экспертов, вполне достойной для серебра как инвестиционного актива», — отметил он.
Как образуется цена на серебро?
Спотовая цена серебра определяется фьючерсом месяца с наибольшим объемом. Обычно это контракт с ближайшим сроком действия. Эти фьючерсы торгуются на различных товарных биржах, например COMEX CME Group. Следовательно, стоимость серебра напрямую определяют трейдеры/торговцы, спрос и предложение.
Сырьевые компании используют фьючерсы чтобы установить гарантированные цены на такие товары, как серебро или нефть. Эти контракты гарантируют: купить или продать базовый актив можно по фиксированной цене и в определенную дату. Такие соглашения значительно снижают риск.
Серебро часто считают младшим братом золота — его рынок намного меньше. Поэтому движения цен могут быть более волатильными. У серебра бета выше, чем у золота — стоимость “младшего брата” реагирует большими колебаниями в сравнении с движениями всего рынка драгметаллов. Естественно, этот эффект работает как вверх, так и вниз.
Как и золото, серебро предлагает некоторую защиту от инфляции, валютных рисков и падения фондового рынка. Многие “традиционные” инвесторы предпочли бы не иметь золото и серебро в портфеле — они не окупаются. Блестящий металл не дает дивидендов, и только рост цены может обеспечить доход.
Исторически сложилось, что золото и серебро слабо связаны с акциями. Поэтому небольшой процент сырьевых товаров — в их числе и драгметаллы — может снизить риск портфеля с высокой диверсификацией.
Во всем мире цена серебра обычно выражается в долларах. Но с момента введения евро цена драгметалла все чаще показывается и в европейской валюте. Курс евро/доллар имеет значительные колебания и также может существенно повлиять на стоимость серебра.
Цена серебра выражается в тройской унции, равная 31,1034768 грамма. Если цена серебра $16, за эту сумму вы купите за чуть более 31 грамма драгметалла.
Ближайший прогноз стоимости серебра от аналитиков
За последние месяцы (2020 г.) наметилась тенденция роста стоимости серебра. Но цена остается доступной. Она продолжает меняться и в 2021 г. Но при внимательном изучении можно заметить, что спрос на ювелирные изделия, промышленные производства значительно упал (на 9-23%).
Инвестиционная составляющая серебра, наоборот, увеличилась почти втрое 30%. Прогноз на ближайшее время однозначно положительный – будет наблюдаться незначительный рост цены Ag относительно стоимости, которой достиг драгметалл за последний год. Это обусловлено продолжением развития тех же тенденций, что и до недавнего времени, когда мировая экономика начала выходить из кризиса.
Последствия роста добычи
Милтон Фридман показал, что сокращения денежной массы ведут к кризисам. А для роста экономики нужен реальный рост количества денег в обращении (номинальный рост не годится).
Чтобы оценить влияние денег на экономический рост с 1500 года, выполним два действия. Во-первых, из известного труда Ангуса Мэдисона (Angus Maddison, «The World Economy: A Millennial Perspective», 2001) используем данные о мировом ВВП (таблица 1).
Ближайший прогноз стоимости серебра от аналитиков
За последние месяцы (2020 г.) наметилась тенденция роста стоимости серебра. Но цена остается доступной. Она продолжает меняться и в 2021 г. Но при внимательном изучении можно заметить, что спрос на ювелирные изделия, промышленные производства значительно упал (на 9-23%).
Инвестиционная составляющая серебра, наоборот, увеличилась почти втрое 30%. Прогноз на ближайшее время однозначно положительный – будет наблюдаться незначительный рост цены Ag относительно стоимости, которой достиг драгметалл за последний год. Это обусловлено продолжением развития тех же тенденций, что и до недавнего времени, когда мировая экономика начала выходить из кризиса.
Стоимость зерен на данный момент высока, но потенциально может расти и дальше — из-за инертности поставок в Россию, роста цен на кофейных биржах, увеличения издержек фермеров на фоне инфляции. Изменение цен, вероятно, замедлит темпы роста российского рынка, но уменьшения числа людей, регулярно пьющих кофе, мы пока не фиксируем, и, признаться, не ждем. Все последние годы потребление кофе в России росло, и есть надежда, что этот тренд продолжится.
При этом нельзя исключать, что инфляция и снижение доходов населения могут повлиять на потребление кофе вне дома или снизить требования к его качеству. С другой стороны, кофе — это часть культуры, источник дофамина, и вряд ли многие захотят отказаться от доступной радости, являющейся, к тому же, напоминанием о западном образе жизни.
Вероятно, постепенно рынок стабилизируется: долю ушедших западных брендов, таких как «Paulig», «Tchibo», «Lavazza», займут местные производства. Часть игроков могут консолидироваться, не исключено появление новых проектов. А уход из страны Starbucks и McDonalds может открыть для местных кофеен новые возможности — причем как для локальных, так и для сетевых.
Цена на серебро прогноз на 2022, 2023, 2024, 2025 и 2026
| Месяц | Начало | Мин-Макс | Конец | Мес.,% | Всего,% |
| 2022 | |||||
| Дек | 22.97 | 22.19-24.28 | 23.01 | 0.2% | 0.2% |
| 2023 | |||||
| Янв | 23.01 | 22.59-23.27 | 22.93 | -0.3% | -0.2% |
| Фев | 22.93 | 22.93-24.72 | 24.35 | 6.2% | 6.0% |
| Мар | 24.35 | 24.35-25.65 | 25.27 | 3.8% | 10.0% |
| Апр | 25.27 | 25.27-27.24 | 26.84 | 6.2% | 16.8% |
| Май | 26.84 | 24.80-26.84 | 25.18 | -6.2% | 9.6% |
| Июн | 25.18 | 25.18-26.45 | 26.06 | 3.5% | 13.5% |
| Июл | 26.06 | 24.07-26.06 | 24.44 | -6.2% | 6.4% |
| Авг | 24.44 | 22.76-24.44 | 23.11 | -5.4% | 0.6% |
| Сен | 23.11 | 21.35-23.11 | 21.68 | -6.2% | -5.6% |
| Окт | 21.68 | 20.86-21.68 | 21.18 | -2.3% | -7.8% |
| Ноя | 21.18 | 21.18-22.83 | 22.49 | 6.2% | -2.1% |
| Дек | 22.49 | 22.49-23.20 | 22.86 | 1.6% | -0.5% |
| 2024 | |||||
| Янв | 22.86 | 22.86-23.60 | 23.25 | 1.7% | 1.2% |
| Фев | 23.25 | 21.48-23.25 | 21.81 | -6.2% | -5.1% |
| Мар | 21.81 | 21.81-23.51 | 23.16 | 6.2% | 0.8% |
| Апр | 23.16 | 21.39-23.16 | 21.72 | -6.2% | -5.4% |
| Май | 21.72 | 20.24-21.72 | 20.55 | -5.4% | -10.5% |
| Июн | 20.55 | 19.82-20.55 | 20.12 | -2.1% | -12.4% |
| Июл | 20.12 | 18.59-20.12 | 18.87 | -6.2% | -17.8% |
| Авг | 18.87 | 18.87-20.34 | 20.04 | 6.2% | -12.8% |
| Сен | 20.04 | 18.52-20.04 | 18.80 | -6.2% | -18.2% |
| Окт | 18.80 | 17.37-18.80 | 17.63 | -6.2% | -23.2% |
| Ноя | 17.63 | 17.63-19.00 | 18.72 | 6.2% | -18.5% |
| Дек | 18.72 | 18.72-20.18 | 19.88 | 6.2% | -13.5% |
| 2025 |
Серебро борется, несмотря на неопределенный макроэкономический фон
Цены на серебро резко снизились в июне в ответ на медвежьи комментарии ФРС. Инвесторы, как правило, увеличивают свою долю серебра и золота при низких процентных ставках и высокой инфляции, чтобы защитить стоимость своих денег. Но перспектива того, что инфляция будет преходящей, а процентные ставки вырастут, привела к снижению интереса инвесторов.
Рынки серебра отставали от золота в течение лета: соотношение золота и серебра выросло с 67 до 77. Это отношение означает количество унций серебра, необходимое для покупки одной унции золота. В отличие от золота, которое в основном продается для инвестиций или производства ювелирных изделий, серебро используется в промышленности. Это означает, что на цены на серебро могут повлиять перспективы мировой промышленной активности.
Прогноз цен на серебро на 2022 год и далее: что ждет драгоценный металл?
При рассмотрении потенциальной стоимости серебра в будущем аналитики продолжают уравновешивать ожидания, что инфляция может поддержать цены на серебро, а денежно-кредитная политика наоборот может продолжать оказывать понижательное давление.
Аналитики TD Securities осторожно оценивают краткосрочную перспективу серебра.
«Серебро продолжало отставать с учетом поправки на волатильность, так как промышленные проблемы снижали спрос на этот металл. С этой точки зрения мы решили зафиксировать прибыль по нашей позиции».
Аналитики австралийского банка ANZ более оптимистичны в отношении серебра, чем золота. Они считают, что цена на драгоценный металл вырастет до 24 долларов за унцию в первой половине 2022 года.
«Серебро, вероятно, будет в значительной степени следовать за золотом, а рыночный баланс выглядит благоприятным в 2022 году. Сектор электроники, а также сильные солнечные и электронные транспортные средства, помогли промышленному спросу восстановиться до уровня, предшествовавшего пандемии, в 556 млн унций в этом году», – отметили они недавно.
«Мы ожидаем, что спрос на промышленные товары вырастет на 3% в годовом исчислении до 572 млн унций благодаря электронному и солнечному секторам. Спрос на серебро в автомобильной промышленности растет и, по оценкам Metal Focus, к 2025 году вырастет с 61 млн унций до 88 млн унций. Мы ожидаем, что в 2022 году динамика серебра будет лучше динамики золота, а нижняя граница цены составит около 20,8 USD за унцию».
Аналитики канадского Scotiabank прогнозируют, что цена серебра в 2022 году может составить в среднем 25 USD за унцию, а затем снизится до 23 USD в 2023 году.
Почему нельзя так же с российским серебром?
Потому что это менее ценный металл, чем золото, на мировом рынке его и так много. А кроме Европы, его направить больше и некуда.
С другой стороны, у серебра в целом неплохие перспективы: оно используется не только в ювелирных украшениях, но также и в промышленности. И его роль в концепции «зеленой экономики» лишь растет. Серебро требуется, например, для производства электромобилей, экологически чистых катализаторов, солнечных батарей, электросетей, сетей 5G, индукционных зарядных устройств.
Однако в условиях надвигающейся рецессии, непрекращающейся пандемии в Китае, а также краха «зеленой» концепции из-за энергетического кризиса ожидать роста цен на этот металл в ближайшее время не стоит.