Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Стоит ли брать золото в 2023 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В последнее время американский регулятор довольно агрессивно повышал ключевую ставку. Сравнительно часто, но более осторожно делал это и Европейский центробанк. Однако очень скоро этот процесс может сильно замедлиться, не исключено и полное завершение сезона повышения ставок. Такое мнение все чаще обсуждается в мирвых финансовых и промышленных кругах. Развитие событий по такому сценарию окажет хорошую поддержку золоту.
Кто уже готовится к смене тренда
К слову, косвенным подтверждением скрой смены тренда могут быть действия центробанков многих стран, которые без лишнего шума активно затариваются желтым металлом.
Всемирный совет по золоту (WGC) на днях опубликовал отчёт о состоянии мирового рынка золота в 3 квартале этого года. В нем указано, что спрос на этот металл в мире в 3 квартале вырос на 28% в годовом выражении и на 22% к предыдущему кварталу и достиг отметки в 1181,5 тонну.
Росту способствовали не только высокий потребительский спрос в ювелирном бизнесе и инвестиционном сегменте, но и покупки центральных банков: за июль-сентябрь этого года они стали рекордными — 399,3 тонны. А с начала года регуляторы выкупили уже 700 тонн золота, что на 62% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Прогноз цен на золото: 4 кв. 2022 г. — 2023 г.
Согласно опросу Reuters, среднегодовая стоимость золота в 2023 году составит около $1712,5 за унцию, то есть выше текущих ценников. Основными причинами роста цен считается возможное сворачивание цикла повышения процентных ставок в США, а также рост спроса на физический металл в Китае и Индии.
По данным того же опроса, средняя цена в 4 квартале 2022 года ожидается на уровне $1660, а в 1 квартале 2023 года — на уровне $1658 за унцию. И я соглашусь с мнением этих аналитиков.
А вот дальнейший тренд по золоту во 2-ом — 4-м квартале 2023 года, в первую очередь, будет зависеть от решений ФРС США и ЕЦБ по процентным ставкам (их дальнейшему росту или уже окончательной остановке), а также от ситуации в мировой геополитике.
Скорее всего, инфляционные процессы в мире к середине 2023 года замедлятся, хотя и не достигнут желаемых для Федрезерва и ЕЦБ значений. Платой за снижение темпов роста цен станет рецессия в большинстве стран Европы и в США.
Параллельно с этим начнут еще быстрее восстанавливаться потребительские рынки Китая и Индии, которые и являются главными покупателями физического золота.
И если россия не найдет лазейки по продаже своего золота в обход санкций, то рост спроса на физический металл потянет за собой рост котировок безналичного золота.
По моему прогнозу во втором квартале 2023 года это процесс начнет оформляться в четкую тенденцию с коридором от $1620 $до 1690 за унцию, в третьем квартале 2023 года цены на золото окончательно закрепятся в пределах $1680−$1770, а в четвертом квартале 2023 года достигнут уровней $1750 -$1900 с высокой волатильностью, связанной с поведением Федрезерва, ЕЦБ и уровнем геополитической и военной напряженности в мире.
Основными локомотивами постепенного роста цен на золото будут два фактора:
- рост спроса на физическое золото в Китае, Индии и арабском мире;
- скупка золота в резервы центробанками для диверсификации своих рисков в период мировой рецессии.
Прогнозы на золото на будущее
Поскольку золото является таким зрелым и устоявшимся рынком, а также довольно стабильным и медленно развивающимся рынком, существует множество прогнозов на будущее для драгоценного металла. Конечно, есть факторы, которые необходимо учитывать при долгосрочных прогнозах цен на золото, которые часто непредсказуемы, такие как предложение полезных ископаемых или геополитическая напряженность. Но есть также много факторов, которые помогают стимулировать золото, и они в основном медленно повышали цену на протяжении многих лет, например, валютная инфляция и потребность в безопасных активах.
Повествование о цифровом золоте также подрывает рыночную капитализацию золота. Тем не менее, тенденция восходящая, учитывая бычий настрой этого актива. Золото начинает возвращаться, поскольку биткойн остывает, а дельта-разновидность COVID снова начинает встряхивать рынки.
Всё проходит — и слабость золота тоже
Среднесрочный падающий тренд на рынке золота сохраняется, указывает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. С конца августа золото опустилось от 1750 до 1647 долл./унц., устремившись к сильным уровням поддержки 1600-1550 долл. под влиянием укрепления курса доллара на фоне сжатия баланса ФРС США.
Программа QT2 (количественного ужесточения монетарной политики ФРС) в середине июля составляла 47,5 млрд долл. в месяц, но достигла 95 млрд долл. в сентябре. Темпы значительно превышают те, что были в 2018-2019 годах, констатирует аналитик. Это нанесло удар по рынку золота через чрезмерное укрепление курса доллара и стремительные спекулятивные продажи фьючерсов на CME, и в результате ускорило выход инвесторов из золотых ETF.
Данные Всемирного золотого совета показывают, что сокращение запасов в ETF, инвестирующих в золото, на 38-й неделе, закончившейся 22 сентября, составило 27,9 тонн. Всего за третий квартал 2022 года запасы в ETF сократились на 131,8 тонн, в сентябре процесс ускорился и сокращение запасов составило около 73 тонн. В то же время общий уровень запасов в ETF составляет 3 586,4 тонны золота, что пока на 44,6 тонн превышает уровень запасов в ETF в конце 2021 года.
Причиной подобного поведения крупных инвесторов стали продолжающиеся изменения денежно-кредитной политики центральных банков, которые привели к резким движениям на прочих рынках (фондовом, облигационном), говорит Лукичева. Зачастую выведенные из золота средства пускаются на прочие рынки с целью покрытия маржин-коллов, убытков, внесения гарантийного обеспечения. При этом мировая экономика начала постепенно входить в рецессиию, а экономические показатели указывают на вероятное сокращение производства.
Впрочем, сжатие производства при высокой инфляции приводит к стагфляции, а этот период в экономике обычно благоприятен для рынка золота. Понижающиеся цены продолжают стимулировать спрос на физический металл, что уже привело к оттоку золота из коммерческих хранилищ в США и Великобритании в страны Азии. Общий экспорт золота из Швейцарии в августе 2022 года составил 121 тонну против 186,2 тонны в июле 2022 года и 116,5 тонны в августе 2022 года.
Поставки в августе в Китай упали до 37,8 тонн (80,2 тонны в июле 2022 г.), в Гонконг — до 1,03 тонны (3,7 тонны в июле 2022 г.), в Индию выросли до 19,4 тонны (15,8 тонн в июле 2022 года), в Турцию выросли до 23,7 тонны (20,1 тонны в июле 2022 года). Китай оставался крупнейшим покупателем российского золота, импортировав в июле золота на 108,8 млрд долл. Импорт золота в Индию в августе составил 61 тонну против 121 тонны в августе 2022 года и 42,5 тонны в июле 2022 года. Наступление октябрьских праздников в азиатских странах способствует росту спроса на физический металл.
Традиционно слабый третий квартал перешел в завершающую стадию, а вместе с этим проходит слабость на рынке золота, заключает Оксана Лукичева. По ее мнению, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику, к концу 2022 года возможно традиционное сезонное восстановление цен.
Растёт ли цена золота?
Если смотреть графики цены на золото в течение 5 лет, то цена на жёлтый металл в среднем продолжала расти. Заметный скачок наблюдался в начале 2020 года, когда началась пандемия и хэджирование в золото действительно компенсировало рост инфляции.
Однако затем цена фактические встала и болталась в коридоре 1700-2000 USD за унцию (31 грамм). Даже сейчас, когда казалось бы экономика летит в тартарары, инфляция ставит рекорды за 40-100 лет, цена на золото падает, после краткого скачка в феврале-марте 2022.
Так что кажется, что золото потеряло всякий смысл… но правда ли это?
Давайте подумаем: за последние 13 лет эмиссия мировых Центральных банков составила 24 триллиона долларов США. Это астрономическая сумма. Эти средства были направлены в самые разные сектора экономики или, что чаще всего, в спекуляции на различных рынках, в частности, на финансовых. За 13 лет подорожало всё: еда, машины, недвижимость, медицинское обслуживание, энергия.
И только золото плюс-минус сохранило свою цену. Если посмотреть на график цены золота, то можно увидеть то, что знакомо электронщикам, работающим с шумными сигналами: ломанная линия и скачки, но при этом точно видно уровни цифровых импульсов. Будто есть некая планка, вокруг которой нужно работать.
По мнению некоторых (не самых мейнстримовых, как вы понимаете) аналитиков и экономистов, причина в том, что спрос на золото искусственно занижают, чтобы не разбалансировать существующую денежную систему. Не уничтожить доверие к ней.
Поэтому самое время перейти к причинам, почему золото стоит покупать в 2022 году.
Выводы и рекомендации
В целом можно согласиться с тезисом Роберта Кийосаки о том, что инвестиции в серебро достаточно целесообразны на данном этапе. Но это актуально только для долгосрочных инвесторов. Если предположить, что 2023 год будет кризисным, и нас ожидает официальное признание факта рецессии в глобальной экономике, то ФРС сначала стабилизирует, а затем начнет снижать процентные ставки.
Большие сомнения вызывает лишь прогноз Кийосаки об ослаблении позиций доллара США в ближайшие месяцы. Дело в том, что ФРС на следующем заседании продолжит повышать ставки на фоне высокой (пока еще) занятости. Процентные ставки, вероятно, достигнут пика в конце 2022 – начале 2023 гг., а в таких условиях индекс доллара будет только возрастать.
Изменения курса драгоценного металла в 2018-2020 годах
В 2018 году наблюдался резкий спад цены на золото до 1,2 тыс. долл. Это спровоцировало отрицательный прогноз до 2022 года. Однако ситуация изменилась после разворота курса в положительную сторону.
В конце 2019 года стоимость драгоценного металла резко возросла. После скачка до 1,56 тыс. долл. длительное время продолжался умеренно положительный тренд. Увеличение составило более 20% по сравнению с ценой 2018 года.
В 2020 году началась пандемия коронавируса, ее последствия отрицательно сказались на стоимости многих позиций рынка драгоценных металлов. Однако золото, наоборот, в этот период стало расти в цене. Эпидемия привела к мировому экономическому кризису. Это сделало драгоценный металл популярным для инвестирования с целью сохранения накоплений.
Прогноз спроса на золото по мнению золотодобытчиков
В 2021-м россияне купили 46,8 т золота. Из них 41,5 т пришлось на ювелирные изделия. Остальное — слитки и монеты. С отменой НДС ситуация может немного измениться.
Считается, что людей, которые положительно отвечают на вопрос «Стоит ли сейчас покупать золото 2022 году?» будет становиться больше. К 2024–2025-му спрос на желтый драгметалл среди физлиц вырастет до 50 т в год.
Но одного только закона об отмене НДС определенно недостаточно. Дело в том, что в России банки не готовы к новому уровню спроса. У них нет:
- хранилищ;
- слитков в достаточном объеме.
В лучшем случае ожидается, что до конца 2022 года россияне купят около 25 т благородного металла.
Каждый банк Российской Федерации:
- самостоятельно рассчитывает то, сколько ему нужно слитков от 1 г до 1 кг;
- делает заказ.
У большинства финансовых учреждений весьма скромные запасы драгметаллов. Им придется провести перерасчеты, учитывающие новую реальность, чтобы удовлетворить прогнозируемый спрос.
Золотодобытчики РФ честно признаются: у физлиц вряд ли выйдет заработать на желтом драгметалле. Даже несмотря на отмену НДС продать слиток по цене покупки точно не получится. Причина — банки устанавливают чересчур высокий спред.
То есть золото можно покупать для защиты части своих накоплений. Весь вложенный в него капитал определенно не вернешь.
Стоит ли покупать сейчас золото? Мнение экспертов
По словам отдельных аналитиков, сейчас, в 2022, есть смысл покупать золото. Самые оптимистичные из них вспоминают кризисы по всему миру, которые уже прошли. Тогда чаще всего золото использовалось для защиты капитала на фоне нестабильности.
Отдельные эксперты на все 100 % убеждены: в 2022 году у инвесторов есть двойная возможность заработать. Во-первых, на росте курса. Во-вторых, на девальвации российского рубля.
Что имеется в виду? Приведем пример. Представьте, что у вас есть некая сумма в рублях. Вы покупаете на эти деньги золото и держите его. Когда оно вырастет в цене, продаете драгметалл. Причем по стоимости на Лондонской бирже, где торгуют в долларах.
В результате получаете двойную выгоду. Во-первых, само золото подорожало. Во-вторых, российский рубль просел. Раз так, у вас в разы больше рублей, чем было до покупки драгметалла.
Только подобные оценки выглядят весьма наивно. Ряд важных факторов совершенно не учтен. Во-первых, золото может не подорожать. В апреле 2022-го оно быстро дешевеет после пика в 2 с лишним тысячи американских долларов.
Во-вторых, по рыночной цене вам золото в России не купить. Его не продадут. Потому что курс, который держит Центробанк, на самом деле фейковый. Банки это прекрасно понимают. Значит, они либо вообще не будут продавать желтый драгметалл, либо сделают на него цену, близкую к реальности.
В-третьих, никто не купит у вас золото по завышенной цене. Банки устанавливают спред 10–20 %. То есть вы получите убытки.
В-четвертых, возвращаться из более или менее стабильных финактивов в российские рубли — это фиаско. Из-за полномасштабного вторжения на Украину правительство РФ запустило маховик печатного станка. Инфляция в РФ растет. Причем галопом. Пока Путин не выведет войска, она определенно не закончится.
Кстати, вспомним красивую российскую традицию, когда население вынуждают сдавать золото правительству задешево. Речь о действительно смешных деньгах. Такие схемы проворачивали, и не раз. Поэтому радоваться отмене НДС не стоит. Это временная мера. Приняли закон о доступном золоте, примут о его изъятии.
Стоит ли сейчас покупать золото в банке? Если вы собираетесь держать его 3–5 лет, тогда определенно. Думаете пересидеть в нем текущий кризис и через несколько месяцев продать? При таком раскладе покупать точно нельзя.
Золото нужно учитывать по весу (в граммах или тройских унциях)
Обычно чем больше масса слитка, тем дешевле стоит один грамм золота в нём. При этом понятно, что лишь немногие могут позволить себе покупать большие слитки золота и, таким образом, не переплачивать за грамм. Да, при покупке маленького золотого слитка или монеты цена в пересчёте на грамм будет выше. Избежать этой несправедливости при покупке золота совсем, видимо, не получится, но зато покупатель с ограниченными средствами может обратить внимание на серебро как на более доступный по цене драгоценный металл.
Во что еще можно инвестировать свои деньги в 2022 году?
Если вы еще не решили, стоит ли сейчас покупать золото в банке, можно обратить свое внимание на другие направления, а именно:
- Недвижимость. Чтобы сбережения не обесценились и «закрепились» хотя бы в чем-то, можно приобрести квартиру, дом, апартаменты или отдать предпочтение нежилой недвижимости – магазинам и другим коммерческим площадям. Разумеется, ситуация зависит от конкретного города и региона, однако рассмотреть его стоит, если прямо сейчас вы хотите сохранить свои деньги. Позже недвижимость можно сдавать. Однако стоит понимать, что ситуация на рынке нестабильная, и как быстро вы сможете получить первую прибыль, пока непонятно. Кроме того, нужно закладывать некоторые риски, а также запас финансовой прочности, так как необходима оплата налогов, коммунальных, техническое обслуживание, ремонт и т.д. Нужно взвесить все за и против, и только потом выбирать возможные варианты.
- Бизнес. Если вы пока не определились, есть ли смысл покупать золото сейчас в 2022 году, то можно рассмотреть вариант инвестиций в бизнес. Возможны различные форматы инвестиций. Во-первых, покупка готового бизнеса, однако надо учитывать все риски и тщательно проверять бухгалтерию. Во-вторых, открытие актуального бизнеса с нуля. Это может быть также производство каких-то товаров или очень актуальных услуг, за которые люди готовы заплатить. Тут необходимо тщательно подумать над идеей и реализацией, просчитать бизнес-план, взвесить риски. В-третьих, это может быть открытие производства. Но необходимо учитывать проблемы с оборудованием, «расходниками», материалами (тканями), в зависимости от ниши.
- Бриллианты. Инвестиции в бриллианты становятся новым трендом в мире инвестиций. Можно купить камни с разными характеристиками у прямых ритейлеров в РФ и за рубежом. Однако важно понимать, что такие инвестиции возможны только на долгосрочную перспективу, минимум на 5 лет и больше. Также надо понимать, что продать бриллианты не так просто, как валюту, золото или акции. Но их легко хранить или передавать другим людям. Их также можно использовать для создания украшений с последующей продажей. Кроме того, специалисты предлагают посмотреть в сторону и других драгоценных камней, например, рубинов.
- Криптовалюты. В нынешних условиях выходом из ситуации многие пользователи и специалисты называют покупку криптовалюты. Причем, можно купить не только такие известные цифровые активы, как биткоин, но и менее известные, которые появились буквально вчера, либо инвестировать в крипту, цена которой привязана к курсу доллара. Конечно, есть и другие варианты, например, инвестиции в hyip-проекты, связанные с инвестициями в криптовалюту, с ее добычей (майнингом) и другие доступные конкретно вам варианты. Конечно, если ранее вы не сталкивались с этим активом, не стоит входить в проекты с высоким риском. Есть шанс потерять все свои сбережения, но можно собрать портфель из разных криптовалют на будущее – для долгосрочных перспектив.
- Блокчейн. Многие пользователи связывают блокчейн только с криптовалютой, однако блокчейном называют технологию, а криптовалюты – это цифровая валюта. Технологию блокчейн можно использовать в разных сферах, начиная IT и финансами и заканчивая банками, спортом и здравоохранением. Рынок блокчейна растет и демонстрирует стабильность в течение последних нескольких лет. Один из ярких примеров использования блокчейн-технологий – это NFT (токены, которые не взаимосвязаны). Эту технологию уже используют для создания и продажи различных графических элементов, и сейчас этот рынок очень популярен. Можно заработать несколько тысяч долларов буквально за считанные минуты. Уже появляются специалисты, которые выставят на продажу файл в NFT, помогают с организацией всех процессов от А до Я, и вероятно, дальше популярность направления будет только расти. Кроме того, известные многим смарт-контракты тоже появились благодаря блокчейну.
- Валюты. Вариант покупки валюты возможен, но уже сильно ограничен после введения санкций. Из доступных валют – китайский юань или валюты стран ближнего зарубежья. Однако важно понимать, что рынок валют сейчас очень нестабильный, и что будет дальше, прогнозировать довольно сложно. Таким образом, нужно аккуратно подходить к выбору валют, а также следить за рынком и не принимать поспешных решений. Также необходимо заранее продумать, как поменять купленную валюту в случае необходимости, так как и с этим в дальнейшем могут возникнуть проблемы, и тогда активы будут лежать «грузом» без возможности обмена.
Отмена спецрежимов для ювелирного бизнеса: суть меры и мнение бизнеса
С 01.01.2023 все продавцы и производители изделий из драгметаллов должны перейти на ОСН, так как с этого момента УСН и патент для них отменяются. Данное нововведение закрепляется п. 3 ст. ст. 346.12 и п. 6 ст. 346.43 НК (введено п. 2 и п. 3 ст. 1 ФЗ № 47) и касается всех представителей ювелирного бизнеса. То есть ювелирных розничных точек, сетей, магазинов, брендов, всего малого бизнеса, в том числе.
Пока, до 2023 года, многие из них могут применять УСН. Это касается компаний без филиалов со штатом персонала до 20 человек и годовым доходом максимум 200 млн. руб., при наличии долей иных организаций до 25%.
Те, кто применяет УСН, сдает одну декларацию по доходам за год и самостоятельно решает, как будет платить налог: 6% с выручки либо 15% с разницы между выручкой и расходами. В отличие от упрощенки ОСНО предполагает ведение усложненного налогового, бухгалтерского учета, а также уплаты нескольких налогов:
- на прибыль, НДС (20%) – для юрлиц;
- НДС (20%), НДФЛ (13 – 15%) – для ИП;
- транспортный, имущественный, земельный.
Цена на золото на сегодня
Сегодня цена на золото ниже своего недавнего исторического максимума, но удерживается выше поддержки и может быть готова к новой фазе роста. Частично причиной резкого скачка роста в последние несколько лет была озабоченность по поводу надвигающейся рецессии и потребность в безопасном активе, но последняя пандемия во всем мире также сыграла свою роль и наполнила финансовые рынки. страх и неуверенность.
До страха рецессии золото немного отставало и заставляло чувствовать себя нелюбимым и нужным в последние 10 лет, но это в основном потому, что оно сыграло большую роль в 2008 году, когда разразился последний финансовый кризис, но по мере восстановления экономики потребность в активе-убежище отпала, и цена на золото начала падать.
В будущем золото должно оставаться надежным средством сбережения, однако оно теряет некоторую долю рынка в пользу биткойнов и других криптовалют, которые предлагают аналогичные преимущества.
Прогнозы на золото на будущее
Поскольку золото является таким зрелым и устоявшимся рынком, а также довольно стабильным и медленно развивающимся рынком, существует множество прогнозов на будущее для драгоценного металла. Конечно, есть факторы, которые необходимо учитывать при долгосрочных прогнозах цен на золото, которые часто непредсказуемы, такие как предложение полезных ископаемых или геополитическая напряженность. Но есть также много факторов, которые помогают стимулировать золото, и они в основном медленно повышали цену на протяжении многих лет, например, валютная инфляция и потребность в безопасных активах.
Повествование о цифровом золоте также подрывает рыночную капитализацию золота. Тем не менее, тенденция восходящая, учитывая бычий настрой этого актива. Золото начинает возвращаться, поскольку биткойн остывает, а дельта-разновидность COVID снова начинает встряхивать рынки.